海外ファンド・ヘッジファンド投資の基礎知識

 海外のお金持ちが投資する海外ファンドヘッジファンド)は、景気の変動に関わりなく、すばらしい運用成績を残しています。
 英会話ができない私でも、渡航もせず海外ファンドを入手できるんですね。 そんな魅力ある海外投資の基礎知識集です。

【分散投資が利益安定のポイント】

                              外資ファンド利回り20%のからくり」 北村 慶 著

 ■足し算と平方根”〜利益を安定させる「分散効果」
 
        第二の秘密である「レバレッジ効果」が「歪」を増幅させる効果があるのに対し、
       「分散効果」は異なる投資手法の組み合わせにより、リスクを抑える
       ---つまり損をしにくくする---効果がある。


        分散効果は、「資産を複数に分けるだけでリスクが減少する」という、人類最初の
       リスクコントロール手法である。
        我々の先人達は経験則的にこのことを悟った。

        現代になり、これを理論的に証明し、「相関の少ない資産間において、
       アセットアロケーション(資産配分)を追求することが投資効果上有効である

       ことを数式で示したのは、アメリカのハリー・マーコビッツ氏である。

        この「ポートフォリオ理論」は、「無裁定価格理論」と並び、現在の金融工学
       二大支柱のひとつとなっている。
  
        分散投資のポイントは、リスク・リターンの違う商品、互いに逆の値動きをする、
       あるいは値動きに何の関係も無い商品など、特性の異なる複数の商品を上手に
       組み合わせることだ。

        こうして組み合わされた複数の投資機会から出来上がった一まとまりの運用
      を 「ポートフォリオ」という。


        複数の投資機会に資金を配分した「ポートフォリオ」のリターンは、常に個別投資機会
       の期待収益率の単純な足し算となる。
        つまり、「ポートフォリオ」のリターンは、"和”で計算できる。

        一方、このポートフォリオのリスクは、単純な和ではなく、それより小さいルート
       (二乗和の平方根)にとどまる
のだ。

        つまり、
         「収益は足し算で増えていくが、リスクは(二乗和)の平方根でしか増加しない
       ため、一つの投資だけでは実現不可能な「リスクを抑えた投資」が可能となったのである。
   
        これが、「ポートフォリオ理論」による「分散効果」の威力である。
       

 ■リスク(標準偏差)計算事例
 
      商品A=期待リターン20% 個別リスク40% 組み入れ比率50% 
      商品B=期待リターン12% 個別リスク20% 組み入れ比率50% 
      AとBの相関係数=−0.5 
  
   の時、全体のリスクは
     
      Aの組み入れ比率の二乗 × Aのリスクの二乗 + Bの組み入れ比率の二乗 × Bのリスクの二乗
         + 2 X Aの組み入れ比率XAのリスクXBの組み入れ比率XBのリスクX相関係数

    = 0.5X0.5X40X40 + 0.5X0.5X20X20 + 2X0.5X40X0.5X20X(-0.5)
    = 300 

    300の平方根 ≒ 17.3      

    このポートフォリオ全体のリスクは、 17.3 と算定されます。
   

     
    

   最後に、常葉学園大学教授で、経済評論家の副島隆彦氏の言葉を添えさせて頂きます。

    <<「戦争経済に突入する日本」 副島隆彦著 254ページ〜から抜粋します>>

     迫りくる日本国内の金融・経済情勢不安を乗り切るためにも、欧米の資産家の人達が歴史的に
   利用してきた、伝統あるオフショア非課税金融特区タックスヘイブン)を日本人もどんどん活用
   すべきである。


    金融は完全に自由化されているのだから、日本の資産家達が自分の責任で海外の優れた
   金融商品を買って、安全な投資を心がけるのは当然なことである。
           ・・・中略・・・
    なぜユダヤ人が歴史的にヨーロッパでこれほど嫌われたかは、貨幣や国債や信用制度の発達と
  深く関わっているからである。
    だから世の中の全ての話は、お金の貸し借りと資金の運用を中心に出来上がっているのである。
    この点においては国家も個人も差はない。
    だから命の次に大事であるといわれるお金の話こそは、恥ずかしがったり照れたりしないで、
  真正面からみんなで真剣に公然と行わなければならないのである。
    金の話を汚いことだと思って、避けて通ろうとしている人の生き方を、知的で高級だなどと
  思い込んでいるうちは大した人間ではない


    ヨーロッパ諸国の宮廷ユダヤ貴族達が、長い年月をかけて強固に作り上げてきたのが
  現代の金融システム
である。
    彼らは財務官僚として公式の仕事をする以外に、自分達だけは、こっそりと特権を王様からもらって、
  世界各地域に散らばっている貿易の拠点となった「自由貿易港フリーポート、香港やシンガポール、
  日本で言えば戦国時代の堺の港)」に、自分達の資金の隠し場所をこっそりと作った。
    これが「オフショアoffsyore)」の始まりである。

    この「オフショアマネーセンター」は、「金融特区」とも呼ばれ、自由港フリーポートとして
  関税タリフ貿易税)が極めて安いことと同時並行になっている。
    現在も、国際ユダヤ銀行家や各国の主要な財界人たちが、このシステムの統括、
  総元締めを受け継いでいる。

    日本人も、もっとこうした世界基準での資産管理の真実と、その現状をよく理解しなくてはならない。
    そして、国内での生活資金と海外で保全すべき資産とを、賢く分散する考え方を徐々に
  身につけなければいけない。

    自分の資産防衛の選択肢として、こうした外国への資金投下が今後、ますます重要に
  なってゆくだろう。 

    オフショアは、このように歴史的に形作られたものであるから、頑丈な制度で守られている。
    各国の税務当局からの問い合わせなどは、鼻で笑って蹴飛ばす。
    それこそがまさしくフリーポートの思想なのである。
           ・・・中略・・・
    これらのオフショアでは、各国政府からの規制を受けずに、より柔軟で長期的な資産管理・運用
  が行われている。
    欧米の富裕層や資産家層にとっては当たり前のこうした合法的資産保全の知識が、
  どうして日本国内には伝わらないのだろうか。
    インターネットで公表されている、世界基準での、ずば抜けて高い成績を上げている
  海外ファンド
の一覧表を掲げる。
    これらを買おうと思えばいつでも買えるし、誰でも買えるのである

 ■海外ファンド     →安全・安心の海外ファンド活用法    →海外投資と税金        →日本は利上げを急ぐな!OECD事務総長
             →フリーランチ投資家七つの鉄則     →狭められるオフショア口座開設 ヘッジファンド投資三つのリスク
             →納税者番号・選択制で導入       →利回り20%超のカラクリ     →分散投資が利益安定のキモ
             →財産税を錬金術に           →人口減少と日本経済      →国家破産・予想される事態
             →オランダ経由の課税逃れ防止      →ネバダレポート        →国家破産下では金は使えない
             →外為法・外国為替検査         →確定拠出型年金・401K    →ヘッジファンド投資三つのリスク
             →株式ファンドの投資手法        →株価指数           →投資を始める前に読んでおきたい名著
             →買ってはいけないグローバルソブリン  →米国債            →買ってはいけないグローバルソブリンA
             →ボラティリティとベータ値       →アルファ値          →預金封鎖対策  
             →金本位制とドル本位制         →固定相場制と変動相場制    →国際通貨体制の歴史
             →財務官僚は国債を買わない       →マネーサプライ        →利回り・利回り格差・利回り曲線
              →アセットアロケーション(資産配分)  →金利と利回り         →ファンド会社(投信会社/投資会社)
             →企業価値とホリエモン・チャート    →逆張り投資家         →信用格付け・債券格付け
             →国債のデフォルトは現実的でない?   →オフショア市場        →買ってはいけない!個人向け国債
             →ファイナンシャルリテラシー      →投資ファンドの四分類     →ヘッジファンドの投資戦略   
             →インターバンク市場          →デリバティブ         →外貨預金のリスクと外貨建てMMF
             →外債とデュアルカレンシー債      →投資信託           →預金保険制度とペイオフ
             →ファンド購入手続き          →ROE・ROA・ROI         →老人税
             →我々は、既に「外資ファンドの投資家」 →誰もが最後は「一人の投資家」 →ファンド選別ツール
             →副島隆彦氏格付けヘッジファンド    →ファンドの種類        →けふ(今日)から預金封鎖
             →理論的支柱「無裁定価格理論」     →実際投資に役立つ王道の著   →投資をしなくても幸せになれる時代は終わった
 ■メールサポート    →ご挨拶                →標準偏差           →クアドリガ(QUADRIGA)見送り体験
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