海外ファンド・ヘッジファンド投資の基礎知識

 海外のお金持ちが投資する海外ファンドヘッジファンド)は、景気の変動に関わりなく、すばらしい運用成績を残しています。
 英会話ができない私でも、渡航もせず海外ファンドを入手できるんですね。 そんな魅力ある海外投資の基礎知識集です。

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◆アセット・アロケーション(資産配分)
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◆逆張り投資家・コントラリアン
◆信用格付け・債券格付け
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◆マネーサプライ
◆金利と利回り
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◆オフショア市場
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◆金融商品の性質
◆投資信託
◆預金保険制度とペイオフ
◆金本位制とドル本位制
◆固定相場制と変動相場制 
◆国際通貨体制の歴史

 Man社旗艦ファンドであるADPMan AHL Diversified plc)の月末時点の単位あたり評価額(NAV/Unit)をグラフにしてみました。


      

 私が最初に購入したのが、05年4月14日 50.52 追加したのが05年5月18日 49.07 加重平均値は 約49.9 です。

 やっと、08年末に100に到達し、倍になったと喜んでいたのに、当月5月は、90すれすれです(~_~;)
 ADP投資戦略の柱である、AHLAHL Institutional Program)は、完全自動コンピュータ売買システムで、トレンドフォロー戦略?のため、相場が持ち合いに入ると弱い傾向があるようです。
 半年前の抜群の伸びが、嘘のように沈み続けています(T_T)/~~~

 でも、グラフを見てお分かりのように、比較的大きなボラティリティ標準偏差:14.9% シャープレシオ:0.98)を繰り返しながら、トータルとして伸びる傾向が見られます。
 ファンド設定来のトータルは、年率19%近くをたたきだしている実力派です。

 逆に、期待を裏切られたファンドもあります。
 ADPの後継と目されていた Man AP 2XL は、09年3月末時点で 0.77(▲23%) と散々な成績です。
 「成績が悪いファンドは、その翌年もやはり成績が奮わない」ということが、統計的に言えるそうです。
 とすれば、ADP を保有継続し、Man AP 2XL を解約、或いは部分解約するのが合理的と考えています。


 Man AP 2XL は、昨年11月までは急激な下落。
 12月以降、下落の幅が緩やかになったため、様子見中です。

 金融工学理論は詳しくないですが、非相関の対象に分散投資し、投資期間を長くすることで、目論見書通りのリターンに集約される確率が高まる。
 本当にそうなのかは、身をもって体験中です。


  
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