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★★★★★★ ｽﾏｰﾄﾏﾈｰ流・優良ﾌｧﾝﾄﾞ選択法 ★★★★★★
スマートマネー流株式選択術 (ﾋﾟｰﾀｰ･ﾌｨﾝﾁ著)
本著では、主に米国の株式ﾌｧﾝﾄﾞに投資するにあたり、五つの重要な項目を挙げています。
この考え方は、投資の基本であり、日本の投資信託を買う時にも当てはまるし海外ﾌｧﾝﾄﾞを購入するにあたっても、重要な判断です。
１．自分の投資目的を明確にする
２．長期にわたるﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽ（運用成績）をチェックする
３．ﾌｧﾝﾄﾞのﾘｽｸとﾎﾞﾗﾃｨﾘﾃｨ（変動率）を評価する
４．手数料と税金を最小限に抑える
５．担当のﾌｧﾝﾄﾞﾏﾈｼﾞｬｰを知る
３．ﾌｧﾝﾄﾞのﾘｽｸとﾎﾞﾗﾃｨﾘﾃｨ（変動率）を評価する
ﾌｧﾝﾄﾞを選んだものの、心配で具合が悪くなりそうだというなら、どこに問題があったのだろうか。
というより、こうして心配になるからこそ、ﾌｧﾝﾄﾞのﾘｽｸﾌﾟﾛﾌｨｰﾙ（ﾘｽｸ特性）や短期のﾎﾞﾗﾃｨﾘﾃｨ（価格変動ﾘｽｸ）が許容の範囲にあるかどうかを確認しておくことが重要となるのである。
リスクは一般に投資スタイルと相関関係にある。
グロース型ファンドは、利益成長率が莫大で人気があるがリスクも高い企業を物色していくため、短期間で乱高下しやすく、ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵの回転率も高くなる傾向にある。
一方バリュー型ファンドは、埋もれている割安株を拾って長期的な値上がりを期待していくものなので、下値余地は限られているが、その分、劇的に上がるということもあまりない。
で、教訓としては（これは株式投資にもいえることだが）、「ﾘｽｸが低いほど、潜在的なﾘﾀｰﾝも低くなり、ﾘｽｸが高いほど、潜在的なﾘﾀｰﾝも高くなる」ということだ。
各ﾌｧﾝﾄﾞのﾘｽｸ評価には、ﾓｰﾆﾝｸﾞｽﾀｰの星印による評価ｼｽﾃﾑを利用するのが楽だ。
こうしたﾚｰﾃｨﾝｸﾞは完璧とはいえないが、各ﾌｧﾝﾄﾞのﾘｽｸ･ﾘﾀｰﾝのﾄﾚｰﾄﾞｵﾌ（相反性）を計量化することを目的としている。
評価は星一つから最上位の五つまでの5段階評価で、ﾌｧﾝﾄﾞの運用実績と運用期間中のﾘｽｸが両方考慮されている。
基本的には、運用成績のスコアからﾘｽｸのスコアが差し引かれるようになっている。
・・・中略・・・
ﾌｧﾝﾄﾞのﾘｽｸ特性について、もっと掘り下げて調べたいなら、ﾌｧﾝﾄﾞの「ﾍﾞｰﾀ値（β値）」をチェックしてみよう。
これはﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ（株式ﾌｧﾝﾄﾞの場合は通常S&P500）に対するﾌｧﾝﾄﾞのﾎﾞﾗﾃｨﾘﾃｨ（変動率）をみる尺度だ。
ﾌｧﾝﾄﾞのﾍﾞｰﾀ値が1.25なら、上げ相場ではS&P500よりも25%大きく上昇し、下げ相場では25%大きく下落することが予想される。
β値などに関する情報は、SmartMoney.comで入手できる。
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