海外ファンド・FX・株式等の投資活動に必要な基礎知識

 学校では決して教えないことですが、お金に関する知識の有無は、人生を左右すると言っても過言ではないでしょう。
 投資活動(海外ファンドFX・外国為替取引、株式投資等)に不可欠、或いは知っていた方が有利な基礎知識を集めました。

【ヘッジファンド

                       「初心者のためのやさしい金融」 塚崎公義・山澤光太郎 著
     
     比較的少数の裕福な投資家から大口の資金を集めて、リスクは高いが
   期待利益も大きい金融商品で運用する、特別な投資信託のことを
   ヘッジファンド
と呼びます。


     ヘッジという言葉は、現在のポジションを打ち消すような取引をしてリスクを軽減
   することを通常は意味していますが、ヘッジファンドは、オプション先物といった
   金融デリバティブをテコのように利用して、大きなリスクを取ることで高い
   利回りを目指しています。

     ヘッジファンドは、高いリスクに耐えられる富裕層からしか資金を集めることが
   出来ませんが、その半面で資金を拠出している投資家が少数であるがゆえに、
   規制や監督の対象となりませんし、米国においてもSECへの登録や情報開示
   の必要が有りません。

     このようにヘッジファンドは、規制や登録の対象となっていないため、その
   種類や金額は正確にはわかりませんが、IMFのレポートによると1997年末現在
   で、全世界で1000億ドルを越える資金がヘッジファンドに運用されていると推定
   されています。


     1992年の欧州通貨危機や1997年のアジア通貨危機に際しては、
   ヘッジファンドがその大きな原因となり、かつ危機を利用して巨大な利益を上げた
   のではないかと話題になりました。

     ただ、もともとヘッジファンドは高いリスクを前提に、高い利益率を狙う運用を
   行っているため、常にそうした投資が成功するとは限りません。
     例えば1998年にはLTCMという米国のヘッジファンドの経営が実質的に破綻
   しました。


     なお、最近では世界的に景気低迷が続く中で、伝統的な資産運用の手法では
   利益を上げにくくなっていることもあって、ヘッジファンドの運用手法や顧客も多様化
   しています。
     ヘッジファンドは、ハイリスクハイリターンを求める顧客以外にも、サービスを
   提供しているというわけです。

 
     ★★★★★★ 公的年金の問題点について ★★★★★★

    私達の公的年金厚生年金国民年金)の積立金合計は約150兆
  円だそうです。
    この積立金の運用責任を持つ年金積立金管理運用独立行政法人
  (GPIF)によると、昨年(2007年)一年間の運用成績は、5兆8千億円
  (全体の3.87%)のマイナス


    損失額の9割(5兆3千億円)が、日本株下落によるものとのこと。

    実際の日本株投資は、アクティブ運用委託先が13社。
    08/3末の資産残高合計は約3.1兆円。
    この資産が、5.3兆円減った結果とすると、もともとの運用資産は
  8.4兆円。半減以下にされたわけです。

    13社への運用委託費用・手数料合計が340億円。
    「泥棒に追い銭」とは、まさにこのことでしょう。

    13社の運用成績を、TOPIX基準で評価された方がいます。
    その方のデータによると、
        ◎ベスト1位は、フィデリティ投信 +7.62%
        ◎ベスト2位 モルガンスタンレー・アセットマネジメント +4.08%
        ◎ベスト3位 東京海上アセットマネジメント投信 +1.84%

        □ワースト1位 シュローダー証券投信投資顧問 ▲2.96%
        □ワースト2位 JPモルガン・アセット・マネジメント  ▲2.02%
        □ワースト3位 DIAMアセットマネジメント ▲0.8%

    ご注意頂きたいのは、プラスの成績といっても、あくまでもTOPIXよりも
  下げ幅が小さかったというだけで、全部マイナスのまやかし?あり。

    こういう「まやかし」とは無縁の世界、絶対値での資産の増加を評価
  する「海外ヘッジファンド」は、買ってよかったと改めて思います。


    また、山崎養世氏は、「公的年金は年金受給者である国民の利益
  を最優先するという、当たり前の原則(受託者責任)が確立されて
  いない」問題点を指摘されています


    こんな「あたりまえのこと」も行われていなかったとは、怒りの感情
  しか持ちえません。
    欧米の年金運用では常識であり、違反すると刑事罰だそうです。

    ところが日本には、官僚は悪いことをしない前提だから、罰則が
  無いそうです。(あっても、適用は極まれ)
    国民をバカにするのもいいかげんにしてくれ\(~o~)/


    上記GPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)に、
  「最適ポートフォリオの概念が無い」ことも、基本的な問題です。

    運用利回り3.2%をうたいながら、資産の三分の二の100兆円を1.5%
  程度の日本国債に投下し続け、毎年1.7兆円近い損失を生み続け
  ていることは、国民に対する裏切り行為そのものではないでしょうか?

    GPIFが基本ポートフォリオを含む中期計画を策定する際、
  厚生労働大臣の認可を受けることとなっており、その時に厚生労働大臣
  は財務大臣と協議して認可する仕組みになっている
そうです。

    まさに、「越後屋、お主も悪よのう!」の密室談義。
    「腐ったりんご」は、棄てる以外策はない。

    政権交代をする以外、改善の道は残されていないのか?
    もっと悲観的な見方をすれば、政権交代したところで、腐ったりんご
  (官僚機構)は棄てられないため、実質的な進歩は国が消滅するまで
  無いかもしれませんが・・・(~_~;)

   
 ■投資基礎  投資をしなくても幸せになれる時代は終わった   →投資を始める前に読んでおきたい名著  →実際投資に役立つ王道の著
        →定期預金や郵便貯金は欠陥商品          →ABS/SPC(特別目的会社)    →ALM(Assets and Liabilities)
        →RR分類と受益証券説明書            →保護預かり/保管振替制度と単位株    →株式累投(るいとう)とミニ株
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