学校では決して教えないことですが、お金に関する知識の有無は、人生を左右すると言っても過言ではないでしょう。 |
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「スマートマネー流 株式選択術」 ネリー・S・ファン+ピーター・フィンチ著 より ■コール(繰上げ償還) call 発行体が満期前に債券或いは優先株を償還できる権利。 あるいはその権利を行使すること。 金利が大幅に低下し、発行体にとって低い金利で新発債を発行したほうが 節約になるというときは、通常、利率の高い既発債は繰上げ償還される ことになる。 発行体がいつからコールをかけるようになっているかなど、 コール条項(繰上げ償還条項)については債券の目論見書に明記されて いるので、必ず確認のこと。 ■コーラブル債(繰上げ償還条項付き債券) callable bond 発行体が満期前に償還できる権利を有している債券。 繰上げ償還日(コールデート)とその償還価格(コールプライス)は あらかじめ定められているが、その時期になって、債券のクーポンレート (表面利率)が実勢レートよりも高い場合は繰上げ償還される危険性がある。 万一コールがかかってしまった場合、その償還金をこれまでと同じくらい の利回りの高い債券に再投資するのはまず不可能となる。 ■ゼロクーポン債(割引債) zero-coupon bond 毎年、何のクーポン収入も得られないが、その代わり、額面よりも大幅に 割引された価格で購入できる (ちなみに、ゼロクーポン債の米国債バージョンを「ストリップス債」という)。 償還時には複利計算された利息相当分がまとめて全額支払われ、 債券の額面金額が戻ってくる。 とはいえ、理論上では利息は半年複利で増えていくため、経過利息相当分 に対して毎年税金が課されることになる。 投資家の中には大学の授業料など、特定の出費予定の時期に ちょうど償還するようなゼロクーポン債を選んで購入する人が多い。 (訳者注 日本では保有期間中に税金をとられることはなく、 満期まで持った場合の償還差益は雑所得、満期前の中途売却による 所得は譲渡所得として総合課税の対象となる) |
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■投資基礎 →投資をしなくても幸せになれる時代は終わった →投資を始める前に読んでおきたい名著 →実際投資に役立つ王道の著
→定期預金や郵便貯金は欠陥商品 →ABS/SPC(特別目的会社) →ALM(Assets and Liabilities)
→RR分類と受益証券説明書 →保護預かり/保管振替制度と単位株 →株式累投(るいとう)とミニ株
→証券総合口座とラップ口座 →金融持ち株会社 →証券取引所
→店頭市場とJASDAQ →譲渡性預金CDとCP →モーゲージ担保証券MBSとCMO
→EBITとEBITDA →IRA(個人退職年金勘定) →インデックスと指数裁定取引
→インデックス運用とインデックスファンド →売上高利益率の各種 →景気指標と先行・遅行指数
→ゼロクーポン債とコーラブル債 →株価オプションと株価指数オプション →キャピタルゲインとキャピタルロス
→ファンドの回転率と買戻し手数料 →グロース投資(成長株)と積極型 →債券・社債と債券ファンド
→株式ファンド・インカムファンド →純資産と純資産価額/NAV →消費者物価指数CPIと生産者物価指数PPI
→バリュー投資とバリュー型ファンド →転換社債型新株予約権付社債(CB) →イールドスプレッドとイールドカーブ
→直接金融と間接金融 →金利と債券価格 →金利と為替
→優先株と劣後債 →BIS規制と早期是正措置 →金融商品の型とタイプ
→リスクを減らす方法@ →リスクを減らす方法A →リスク許容度と期待リターン
→モノラインとは
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