学校では決して教えないことですが、お金に関する知識の有無は、人生を左右すると言っても過言ではないでしょう。 |
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「初心者のためのやさしい金融」 塚崎公義・山澤光太郎 著 性格の異なるキャッシュフローを当事者間で交換する取引をスワップ取引と 呼ぶ。 為替リスクや金利リスクを回避するために、異なる通貨のキャッシュフローを 交換する通貨スワップ、長期金利と短期金利を交換する金利スワップなどがある。 大口輸出の代金を月賦で受け取っている輸出業者は、自分の受け取る権利 を差し出して、交換に日本国債の元利金を受け取れるのであれば、為替リスクを 回避することが出来ます。 こうした取引を通貨スワップといいます。 日本国債を差し出して、交換にドルを受け取る権利を得たのが輸入業者で あれば、双方ともに満足する結果になり得るでしょう。 短期の資金を集めて固定金利の住宅ローンを貸している銀行は、自分の 受け取る権利(住宅ローンの金利受け取り)を差し出して、交換に短期金利を 受け取れるのであれば、金利リスクを回避することが出来ます。 こうした取引を金利スワップと呼びます。 短期金利を支払って住宅ローンの固定金利を受け取る人が、短期金利が低下 すると信じる投機家であったとすれば、双方ともに満足する結果となり得るでしょう。 このように、スワップ取引とは、性格の異なる債券・債務やキャッシュフローを 、予め定めた方法によって当事者間で交換する取引を言います。 デリバティブの一種です。 通貨スワップの場合には、交換する円とドルの金額が決まっているので、 「複数の先物契約を一括して取り交わすもの」と考えても良いでしょう。 一方で金利スワップは、短期金利の水準が動くと支払額が変化するというもの で、先物とは異なるものといえるでしょう。 |
■投資基礎 →投資をしなくても幸せになれる時代は終わった →投資を始める前に読んでおきたい名著 →実際投資に役立つ王道の著
→定期預金や郵便貯金は欠陥商品 →ABS/SPC(特別目的会社) →ALM(Assets and Liabilities)
→RR分類と受益証券説明書 →保護預かり/保管振替制度と単位株 →株式累投(るいとう)とミニ株
→証券総合口座とラップ口座 →金融持ち株会社 →証券取引所
→店頭市場とJASDAQ →譲渡性預金CDとCP →モーゲージ担保証券MBSとCMO
→EBITとEBITDA →IRA(個人退職年金勘定) →インデックスと指数裁定取引
→インデックス運用とインデックスファンド →売上高利益率の各種 →景気指標と先行・遅行指数
→ゼロクーポン債とコーラブル債 →株価オプションと株価指数オプション →キャピタルゲインとキャピタルロス
→ファンドの回転率と買戻し手数料 →グロース投資(成長株)と積極型 →債券・社債と債券ファンド
→株式ファンド・インカムファンド →純資産と純資産価額/NAV →消費者物価指数CPIと生産者物価指数PPI
→バリュー投資とバリュー型ファンド →転換社債型新株予約権付社債(CB) →イールドスプレッドとイールドカーブ
→直接金融と間接金融 →金利と債券価格 →金利と為替
→優先株と劣後債 →BIS規制と早期是正措置 →金融商品の型とタイプ
→リスクを減らす方法@ →リスクを減らす方法A →リスク許容度と期待リターン
→モノラインとは →直接金融と間接金融 →銀行の業務
→銀行に対する規制 →自己資本比率規制 →証券取引所の機能
→投資信託の仕組み →RTGSと時点ネット決済 →ヘッジファンド
→税効果会計 →モラルハザード →金融政策の有効性
→信用創造 →ハイパワードマネー →スワップ取引
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